Qu'est-ce qui détermine le prix de l'or?

Intro

Le dollar tout-puissant, canadien ou autre, est omniprésent dans notre société. Nous sommes constamment conscients du prix de presque tout ce que nous utilisons au quotidien, qu'il s'agisse du prix de l'essence, d'un litre de lait ou de nos paiements hypothécaires. Il est impossible d'y échapper. Mais avez-vous déjà songé à ce qui détermine le prix des choses? Pourquoi ce litre d'essence coûte-t-il 3,15 $? Pourquoi cette boîte de lait coûte-t-elle 1,79 $? Et, peut-être en ce qui concerne le sujet de cet article, pourquoi le prix de l'or est-il ce qu'il est?

Pour répondre à cette question, il faut en fait regarder beaucoup plus loin. Pourquoi une chose coûte-t-elle ce qu'elle coûte? Il s'agit là d'une question d'économie assez lourde, mais nous ferons de notre mieux pour simplifier certaines des théories économiques compliquées et voir ce que nous pouvons faire pour mieux comprendre ce qui détermine le prix de l'or.

L'offre et la demande

Fondamentalement, le prix est contrôlé par la double loi de l'offre et de la demande. C'est assez simple à comprendre et vous avez probablement déjà une bonne compréhension de l'idée. Vous n'allez pas payer beaucoup d'argent pour quelque chose qui n'est pas très rare. Si l'offre est importante et la demande élevée, bonne nouvelle! Vous pourriez gagner de l'argent. Si l'offre et la demande sont faibles, oh oh... personne ne veut de vos produits bon marché. Si la demande est forte et l'offre faible, vous pouvez gagner beaucoup d'argent, mais vous risquez de manquer de produits en cours de route.

C'est ce qui détermine le prix de tout produit, dans sa forme la plus pure. Dans une économie pure, où il n'y a pas d'autres facteurs tels que les taxes, les droits de douane, les monopoles ou les produits concurrents, la loi de l'offre et de la demande règne en maître.

Qu'est-ce qui influence l'offre? La demande?

L'offre et la demande ne vont pas nécessairement de pair. L'offre peut souvent être influencée sans que la demande d'une substance ne soit affectée. Prenons l'exemple de l'or. De nombreux pays à travers le monde considèrent l'or comme l'étalon de leur monnaie. Cela signifie, en fait, que la monnaie fiduciaire est garantie par une quantité d'or sélectionnée et détenue dans un coffre-fort gouvernemental. En 1971, les États-Unis ont abandonné l'étalon-or, ce qui signifie que la monnaie fiduciaire n'est plus nécessairement adossée à la matière première physique. Le Canada, quant à lui, est sorti depuis longtemps de l'étalon-or, annonçant en 2016 qu'il avait vendu la quasi-totalité de l'or qu'il avait en réserve. Cette sortie régulière de l'étalon a libéré plus d'or sur le marché, faisant ainsi baisser les prix.

La demande, quant à elle, dépend de l'usage que l'on fait de la substance. On estime que plus de 60 % de l'or dans le monde entre dans la composition de bijoux. Le reste est soit enfermé dans des coffre-forts, soit, de plus en plus, utilisé dans la fabrication et les applications informatiques. Presque tous les circuits informatiques modernes contiennent de l'or. C'est un métal malléable, ce qui signifie qu'il peut être formé et extrudé facilement et qu'il conduit toujours bien l'électricité.

Protection contre l'inflation

L’inflation est le phénomène qui amène les gens à dire : « Dans mon temps, un coke, c’était juste un dollar! » Cela signifie que le pouvoir d’achat d’un dollar diminue à mesure que l’économie croît. Une certaine inflation est une bonne chose, c’est un signe qu’une économie est en croissance et ajoute de la valeur. Cependant, l’inflation excessive n’est pas une bonne chose, c’est pourquoi on entend parfois parler de gens qui vivent dans des pays où le lait coûte des centaines de dollars. Cependant, l’or offre aux investisseurs une protection contre l’inflation. Comme sa valeur a tendance à rester relativement stable ou à augmenter à long terme, elle peut être un moyen facile de « conserver de la valeur » dans un portefeuille.

Tout cela semble abstrait...

En effet! Venons-en à la taxe sur l'or. La véritable détermination du prix de l'or, en ce qui vous concerne en tant qu'investisseur ordinaire, est ce que le marché dit qu'il est. Lorsque l'économie mondiale commence à s'essouffler ou que les choses semblent un peu instables (comme en cas de pandémie mondiale, par exemple), les investisseurs cherchent souvent des refuges sûrs pour leurs liquidités. L'or et les autres matières premières constituent justement ce type de refuge, car ils ont presque toujours de la valeur. Ce principe général s'appelle la protection de la richesse et il est facile de le voir à l'œuvre. Il suffit de regarder le prix moyen de l'or au cours des trois dernières années. Il a augmenté.

Les investisseurs peuvent se procurer de l'or et d'autres métaux précieux en investissant dans le produit lui-même ou dans des fonds négocié en bourse (FNB) dont le portefeuille comprend de l'or. Ces achats contribuent à faire grimper le prix de l'or.

D'accord, mais comment faire? C'est assez simple. Vous pouvez investir dans l'or avec votre conseiller en placement ou par le biais de votre compte de courtage personnel. De nombreuses applications offrent désormais la possibilité d'acheter également des matières premières telles que les métaux précieux. Si vous avez envie d'acheter de l'or physique, vous pouvez vous le procurer directement auprès de la Monnaie canadienne.

Un marché en plein essor

Alors que le monde est confronté au changement climatique, de nombreux Canadiens sont devenus plus conscients de la manière dont ils interagissent avec le monde qui les entoure. Ont-ils une empreinte légère? Les entreprises en sont de plus en plus conscientes et publient des rapports détaillés sur les efforts qu'elles déploient pour recycler les plastiques, produire moins de gaz à effet de serre lors de la fabrication et bien d'autres choses encore. L'entreprise Apple a récemment annoncé qu'elle avait récupéré un peu plus de 2 200 livres d'or dans les anciens iPhones. Ce chiffre s'ajoute à plus de 61 millions de livres d'autres matériaux recyclables.

Le marché du recyclage électronique gagne en popularité à mesure que de plus en plus de régions du monde investissent dans des appareils électroniques tels que les téléphones et les tablettes et que les pays développés les considèrent de plus en plus comme des produits remplaçables. Il reste à voir comment le prix de l'or fluctuera en fonction de ces vastes efforts de recyclage.

L’or est-il éternel?

Le prix de l'or, comme celui de la plupart des autres produits dans le monde, est fortement influencé par la loi de l'offre et de la demande. Si beaucoup de gens veulent de l'or, il coûtera plus cher. L'or sert de couverture de sécurité pour les portefeuilles d'investissement en raison de sa valeur relativement stable. En bref, l'or conservera sa valeur tant que la société le considérera comme un métal précieux. Il n'est donc pas inutile de veiller à ce que vos actifs en or fassent partie de votre stratégie d'investissement globale.